隨著2021年年度報告的披露收官，皮革行業相關上市企業也相繼上交了年度答卷。企業2021年的經營表現從個體數據的角度體現了行業的運行狀況，也印證了全國及區域行業的發展態勢。整體來看，2021年，皮革行業相關上市企業延續了穩中有進、穩中向好的發展態勢，絕大多數公司都實現了業績增長。

數據統計顯示，興業皮革科技股份有限公司、明新旭騰新材料股份有限公司、粵海制革有限公司、樂山巨星農牧股份有限公司、兄弟科技股份有限公司、四川達威科技股份有限公司、華斯控股股份有限公司、海寧中國皮革城股份有限公司（以下分別簡稱“興業科技”“明新旭騰”“粵海制革”“巨星農牧”“兄弟科技”“達威股份”“華斯股份”“海寧皮城”）8家皮革行業相關上市公司營業收入均實現了正增長，其中，6家企業實現了凈利潤的正增長，8家企業中，僅有一家企業盈利虧損。本文從皮革行業的整體發展方向，企業盈利狀況以及著力點等多維度梳理相關數據以勾勒出2021年皮革行業相關上市企業的產業圖譜。

制革相關企業

制革相關共有4家上市企業，分別是興業科技、明新旭騰、粵海制革和巨星農牧。

其中，興業科技主業為天然牛頭層皮革的研發、生產與銷售，產品包括鞋面用皮革、包袋用皮革、軍用皮革、家具用皮革以及特殊功能性皮革等；明新旭騰是汽車真皮自主龍頭企業，專注于汽車內飾新材料研發、清潔生產和銷售，產品主要應用于中高端汽車的座椅、扶手、頭枕、方向盤、儀表盤、門板等汽車內飾件；粵海制革主要從事加工及銷售皮革半成品及制成品業務，此外，也通過其子公司從事廠房及機械租賃業務；巨星農牧目前的主要業務為養殖及飼料生產和銷售，中高檔天然皮革的研發、制造與銷售也是公司經營的一部分。

從經營業績來看，4家制革相關企業2021年業績漲跌互現，其中，興業科技制革相關度最高，長期霸榜國內牛皮鞋面革首位，2021年營業收入以及凈利潤均實現了兩位數的增長。巨星農牧2021年的業績雖然相當亮眼，但其利潤增長點大部分來源于生豬養殖。從研發以及資金投入方面來看，2021年，興業科技和明新旭騰均在制革以及制革相關產業上進行了較大的投資，投資增速相比往年更為明顯。

興業科技

興業科技近些年來一直占據著國內牛頭層鞋面用皮革的頭把交椅，森達、紅蜻蜓、萬里馬、際華集團、康奈、奧康、寶姿、千百度等知名品牌均為公司的下游客戶。目前，興業科技擁有安海本部、安東廠區、子公司瑞森皮革和興寧皮業4個生產基地，具備年生產牛頭層皮革近1.5億平方英尺的能力。2021年興業科技克服了疫情等外部不利因素的影響，交出了一份靚麗的年報。2021年，興業科技實現營業收入約17.26億元，同比增加18.21%；凈利潤約1.81億元，同比增加56.93%。

記者了解到，2021年上半年，得益于國內疫情的有效管控，下游企業生產經營快速恢復，同時由于東南亞疫情蔓延導致訂單回流國內，訂單量的增長帶動成品皮革采購需求大幅增加。而興業科技決策層在制定2021年年度規劃時提前進行了預判，準確地抓住了市場機會，并在營銷推廣、原料采購、產品開發、事業部產品規劃和生產制造等方面提前進行了安排，其中，營銷中心在廣泛收集市場信息，準確把握供需關系的基礎上，數次成功上調了公司成品皮革的售價，大大提升了產品毛利率。而管理層也關注到國外疫情對產業鏈的影響，抓住時機進一步拓展海外客戶，使得出口訂單同比2020年大幅上升。2021年下半年國內多地疫情時有爆發，給下游的終端零售造成一定的負面影響，企業采購逐漸謹慎。對此興業科技對內嚴抓生產過程管控，穩定產品品質，確保交貨周期，有效地實現了客戶和訂單的穩定，生產及產品研發的節奏逐步適應和滿足國際品牌的需求。整體來看，2021年由于大量外銷訂單回流中國，公司抓住機會，同時借助原材料批量采購的資源優勢、生產平臺的規模優勢，出口銷售持續發力，外銷比例得到了大幅提高。

明新旭騰

與鞋面革、家具革等相比，汽車革對于柔韌度、透氣性、耐磨度及霧化值等指標的要求更高，具有更高的技術壁壘與行業門檻。目前國內汽車真皮行業由外資及合資企業主導，自主企業數量較少，明新旭騰是為數不多的可以和外資企業抗衡的企業。公司開發的高級全粒面納帕真皮、高級小荔枝真皮、高級汽車 Perlnappa 真皮、高級汽車真皮（針孔紋）等多款產品，主要應用于一汽大眾的中高端系列汽車上。此外，公司的超細纖維合成革（以下簡稱“超纖革”）產品主要分為絨面超纖革與貼面超纖革兩類，分別定位于中高端市場與中低端市場，同時，繼續發力水性超纖革產品，隨著超纖革產能的投放及訂單的落地，營收貢獻率有望繼續提升。2021年，明新旭騰營業收入8.21億元，同比增長1.55%，凈利潤1.63億元，同比減少25.91%。分產品來看，2021年度公司主營業務中，牛皮革整皮收入6.25億元，同比下降3.37%，占營業收入的76.16%，其中整皮產品主要應用于耗皮量最大的汽車座椅面套，牛皮革裁片收入0.85億元，同比下降22.11%，占營業收入的10.40%；超纖革收入0.52億元，占營業收入的6.35%。2021年，公司毛利率為40.21%，同比下降8.93個百分點。值得一提的是，近年來公司毛利率、凈利率均持續高于行業平均水平。分產品看，牛皮革整皮、牛皮革裁片、超纖革2021年毛利率分別為46.35%、31.56%、25.21%。

2021年，疫情防控形勢嚴峻，疊加下半年限產限電等政策變化壓力，同時受汽車產業鏈全球芯片短缺影響，明新旭騰牛皮革銷售訂單減少，生產量和銷售量、庫存量也同步減少。不過受益于歐洲配套德國大眾項目穩步提升，公司的外銷營業收入呈持續增長態勢。記者了解到，2021年，公司依舊保持了對研發的高度關注和投入，通過多年與國內外主流整車廠的技術交流和不斷加大在無鉻鞣制、低VOC排放、全水性定島超纖革等行業前沿生產技術領域的投入，已成功掌握了核心技術，并能夠及時、準確滿足國內外整車廠研發設計部門的要求做到與整車廠研發總部同步開發新產品，大大提升了公司產品的競爭優勢，尤其是新能源汽車產業客戶的突破為公司未來發展打開了新局面。

粵海制革

粵海制革主營業務為加工與銷售皮革半制成品及制成品。目前擁有3個全資子公司分別是徐州南海皮廠有限公司、徐州港威皮革有限公司及粵海制革（徐州）有限公司，生產基地均在江蘇省徐州市。2021年財報顯示，粵海制革實現營業收入1.96億港元，同比增長2.52%，歸屬母公司凈虧損1 994.30萬港元，虧損同比擴大624.94%。年內牛面革總銷量為1 226.2萬平方呎，同比下跌18.0%；灰皮銷量為5 706 t，同比下跌10.8%。截至2021年12月31日，集團的綜合庫存為9 153.4萬港元，同比上升51.9%。

2021年下半年粵海制革經歷了自成立以來最淡旺季，疊加經濟下行帶來的需求萎縮、供應沖擊和預期減弱的多重影響，鞋面革市場需求持續萎縮，訂單嚴重不足。為擺脫困境，2021年，粵海制革通過英國LWG 國際皮革管理體系6.7.0版認證，并與國際知名品牌建立業務關系，從小批量訂單試生產進入提升產量新階段，開展了沙發革創新專案，同時采用自營與加工雙向推進，形成了快速量產，積極拓展生態皮革和沙發革項目，通過工藝研發和產品整改等全力銷售舊庫存，解決了部分滯留庫存的問題。

巨星農牧

2020年7月，曾經主業做皮革的振靜股份重組收購巨星農業后，也通過更名為巨星農牧來表示以后“認真養豬”的決心。主營業務由中高檔天然皮革的研發、制造與銷售變更為畜禽養殖、飼料生產與銷售及中高檔天然皮革的研發、制造與銷售，養殖業務成為公司主要的收入來源。從收購巨星農業之后，公司的營收和凈利潤得到了大幅度改善。2021年巨星農牧實現營業總收入29.83億元，同比增長107.26%；凈利潤2.59億元，同比增長102.84%。分產品來看，2021年度公司主營業務中，生豬收入17.92億元，同比增長169.48%，占營業收入的60.08%；飼料收入5.19億元，同比增長142.99%，占營業收入的17.40%；皮革產品收入4.95億元，同比增長14.55%，占營業收入的16.61%。分產品看，生豬、飼料、皮革產品2021年毛利率分別為26.21%、7.92%、16.56%。

2021年，巨星農牧在豬場建設以及養殖規模上都做了項目建設，但在制革方面的規模沒有看到擴展的跡象，公司方面表示， 2021年度，汽車革、鞋面革、家私革三大產品線所對應的客戶所在行業經濟形勢逐漸復蘇，同時公司采取一系列降本增效措施，使得公司皮革業務有所增長。未來，根據公司的規劃安排，皮革業務將在保持現有規模的前提下進一步“做精做細”，推進產品的提升，并根據下游市場實際需求情況穩健發展皮革業務。

皮革化工相關企業

目前，國內皮革化工行業的相關上市公司僅有兩家，分別為兄弟科技和達威股份。兄弟科技目前專注醫藥食品及特種化學品領域，其中醫藥食品主要包括維生素、香精香料、醫藥等相關產品，特種化學品則包括皮革化學品、鉻鹽等相關產品；達威股份除了聚焦皮革化學品主業的經營，還同時開拓了多層生態實木板的生產和銷售業務以及智能裝備的研發、生產、銷售。2021年，從已披露的年報業績來看，兩家公司均實現了營收和凈利潤的雙增長，從業務和投資方向上來看，2021年兩家企業出現了一些微妙變化。

兄弟科技

兄弟科技年度報告顯示，2021年公司實現營業總收入27.33億元，同比增長42.43%；凈利潤2 833.26萬元，同比增長1.08%。分產品來看，2021年度公司主營業務中，醫藥食品收入17.01億元，同比增長49.02%，占營業收入的62.25%；特種化學品收入9.53億元，同比增長32.14%，占營業收入的34.88%。醫藥食品、特種化學品2021年毛利率分別為17.17%、5.36%。

記者了解到，2021年由于原材料、運輸成本在上漲，兄弟科技維生素產品整體價格處于相對低位，因此毛利表現不佳，同時，新冠疫情持續反復、國際形勢復雜多變，原材料價格、運費持續上漲，也給企業經營帶來較大壓力。好的情況是，從2021年下半年開始，部分維生素及鉻鹽產品價格已逐步回升。記者也注意到，近幾年，兄弟科技一直在加大香精香料與醫藥領域的投資力度，2021年下半年，兄弟科技新設研發型子公司，專注于制劑及原料藥研發,科技研發費用同比增加66.26%，長期看，公司的核心增量主要來自近年加大布局的香精香料與醫藥領域，未來的收入結構將呈現多元化。

達威股份

達威股份2021年營業收入約6.3億元，同比增加34.11%；歸屬于上市公司股東的凈利潤約6 584萬元，同比增加15.44%，其中，化學品板塊營業收入為5.2億元，占營收比例為82.6%，同比增長30.41%。此外，其控股公司威遠達威木業有限公司（以下簡稱“威遠木業”）組織架構逐步打造完善、各業務模塊流程運轉良好、市場拓展能力提升，產能得到逐步釋放，全年實現營業收入8 677.60萬元，占總營收比例為13.78%，同比增長62.94%，成為公司新的業績增長點。

2021年，達威股份以皮革化工產業為本，立足主業優勢，同時還強化了相關多元領域拓展，其中多層實木板、智能制造設備、水性人造革化學品、塑料制品等相關業務并行發展，除了發展威遠木業外，還在智能裝備行業，尤其是皮革智能機械、板材制造工業裝備方面進行研究、開發，以促進行業產品生產的轉型升級的智能裝備事業部工作也在持續推進中。達威股份的智能裝備事業部既為自身提供智能化設備支撐，也為產業生態鏈提供智能化深度服務，以帶動皮革行業及木板業的智能生產設備向規?；?、高端化快速發展，最終實現國產替代。

此外，2021年達威股份還進行了以下投資——2021年1月，公司作為有限合伙人擬認繳出資500萬元棗莊瑞鑫股權投資合伙企業（有限合伙），主要為基金股權投資；2021年5月公司使用自有資金不超過5 500萬元成功競得兩塊土地，其競拍到的土地使用權主要為進一步提升公司智能制造事業部的業務發展提供基礎保障，優化公司產業布局；2021年8月公司擬投資1.5億元人民幣建設威遠縣智能生活一體板項目；2021年11月公司擬以自有資金出資1億元，在上海市金山區投資設立全資子公司上海達威資產管理有限公司，另外擬將全資子公司上海金獅化工有限公司(“上海金獅”)全資控股的成都天府達威科技有限公司(“天府達威”)100%股權劃轉給達威資管。從投資方向來看，多條腿走路、多緯度發展將會是達威股份勢在必行的路徑。

毛皮相關企業

2021年，毛皮行業整體處于復蘇態勢，雖然消費終端仍舊沒有恢復到疫情前的狀態，但行業整體上采取了更豐富的銷售模式，從而帶動了轉型與升級，皮革行業毛皮行業上市公司僅有華斯股份一家企業，其經營狀態也反映出了眼下毛皮行業頭部企業的大致現狀。

華斯股份

華斯股份以裘皮時尚產業發展為核心，同時致力于產業整體發展、創新升級和服務平臺建設，主營業務范圍包括了從農產品初步處理到裘皮服飾銷售的完整業務流程，是以裘皮時尚產業為核心，集“原料—加工—設計—生產—銷售”的完整產業鏈于一體的裘皮制品制造商。華斯股份2021年實現營業總收入4.2億元，同比增長22.7%；凈利潤1 742.2萬元，上年同期為-3.5億元，同比扭虧為盈。從業務結構來看，裘皮類產品是企業營業收入的主要來源之一。其中， 裘皮服裝營業收入為1.3億元，營收占比為30.43%，同比增加11.08%；裘皮皮張營業收入為494.5萬元，營收占比為1.19%，同比減少92.59%。

受疫情反復影響，2021年華斯股份的內銷業務規模較以前年度有所減少，線下直營門店受疫情沖擊。外銷業務中，因丹麥及拉脫維亞農場受當地政府防疫政策影響將其活貂全部撲殺，海外農場均處于停業狀態，因此海外皮張銷售業務較以前的年度均大幅減少。但針對疫情影響，公司的銷售團隊積極面對困難，主動與客戶聯絡，在維護好老客戶的同時，想方設法開拓新客戶，通過視頻銷售會、線上召開皮草講解會，線上銷售，使用新型社交工具等多重方式，提高了與客戶的交流頻率，拓寬了獲客渠道，銷售同比實現了增長，2021年公司線上收入達到159.80萬元。此外，公司自持部分裘皮城和小鎮物業，出租率是100%，以及積極向上下游產業鏈拓展及延伸,建立了京南原材交易中心，記者注意到，2021年，這部分的營業收入為2.36億元，營收占比為56.99%，同比增長了135.45%，為公司營收貢獻了大部分比例。

皮革專業市場

目前，具備市場開發潛力的地方均設立了不同模式的皮革專業市場，以健全完善當地的制革產業模式。近些年來，各地皮革專業市場的建設風聲水起，營業模式也各有千秋，上市公司海寧皮城可以說是國內皮革專業市場的典型和模范，從2021年年報中，可以窺見企業出色的盈利能力。

海寧皮城

作為國內乃至全球皮革專業市場的龍頭企業，海寧皮城業務已從單一的皮衣銷售批零交易延伸至面輔料供應、時尚創業園、廠房租賃、設計研發、時尚發布、時裝批發、總部商務、會展外貿、電子商務等領域，在皮革制品生產、營銷和交易等環節為商戶提供一站式的全產業鏈服務。隨著國內電商經濟飛速發展，網絡已成為皮革產業重要的銷售渠道之一。海寧皮城作為國內最早進入數字化營銷化體系的市場，公司通過建立抖音、淘寶、快手直播基地、與阿里云新零售戰略合作、上線海寧皮革城淘寶云市場、建立皮城學社授牌等一系列新項目，加速以數字化賦能傳統產業。2021年海寧皮城實現營收14.35億元，同比增長0.68%——物業招租保持穩定態勢，物業租賃及管理實現收入9.24億元，同比增長9.02%；時尚小鎮等項目實現物業銷售3.28億元，同比下降27.77%；產業供應鏈商貿業務較快增長，實現商品銷售收入5 176.68萬元；酒店服務實現收入1 946.26萬元，同比增長34.13%；健康醫療服務實現收入2 496.62萬元，同比增長27.28%。凈利潤3.28億元，同比增長68.52%。

2021年，隨著整體產業市場逐漸回暖，疊加政府補貼扶持、自身投資收益增長以及客流量的復蘇，海寧皮城的業績得到了明顯改善。海寧皮城在主營皮革專業市場的開發、租賃和服務的同時，也通過不斷整合皮革產業價值鏈的上下游，并延伸至廠房租賃、會展外貿、電子商務、融資擔保、健康醫療等業務，探索對外投資渠道等，對公司內在價值和未來業績的提升產生了積極意義。 

總體來看，受疫情擾動，原材料價格波動、全球經濟形勢復雜多變等多重影響，2021年皮革行業相關上市公司的盈利情況各有不同，但行業復蘇趨勢明晰，頭部企業韌性強大，在不斷優化產業結構，提升質量、研發、品牌、渠道等內在能量的同時，未來發展前景依舊無限美好。